Une arme, redoutable d’efficacité, pour convaincre un potentiel investisseur est l’ouverture du capital de la société de gestion ou l’intéressement au carry. L’investisseur peut espérer des gains très importants si le manager est performant. Ils auront un premier retour en qualité d’investisseur et profiteront de l’exponentielle du manager sur le carry. Etre dans la société de gestion permet à l'investisseur de créer une relation de long terme avec la société de gestion et son manager.

Les managers peuvent utiliser la structure du capital de leur société de gestion comme levier pour leur levée de fonds : ils offrent une participation dans la société de gestion à un investisseur. Cette stratégie ouvre de nombreux avantages au manager et à ses investisseurs.

Le manager et l'investisseur rentre dans un partenariat de long terme : en échange de sa participation dans la société de gestion, l'investisseur ouvrira son réseau, partagera ses compétences et abondera en capital dans les fonds mais aussi dans la société de gestion, augmentant les chances de succès du manager.

L'un des principaux avantages à offrir une participation dans la société de gestion à un investisseur est la stabilité financière à long terme.

En donnant à un investisseur une partie du capital de la société de gestion, l’investisseur est incité à réinvestir plus souvent dans les fonds du manager. Sa présence peut être particulièrement bénéfique en période d'incertitude économique, car la participation de l’investisseur dans la société de gestion peut agir comme un tampon contre les fluctuations du marché. Ce partenariat peut lui garantir des engagements financiers récurrents dans ces fonds.

Un autre avantage à offrir une participation de la société de gestion à un investisseur est qu'il peut donner accès à des capitaux supplémentaires. Ces capitaux ne sont plus dans les fonds, mais dans la société de gestion pour se développer. Parce qu'elle est elle-aussi une société, la société de gestion doit connaître la croissance, aller vers de nouveaux marchés dans l’investissement, rencontrer de nouveaux investisseurs… Afin d'acquérir une une participation dans la société de gestion, l'investisseur injecte des capitaux. Ces derniers sont utilisés pour investir dans des opportunités de croissance, se développer à l'étranger ou d'acquérir de nouveaux actifs.

Une participation dans la société de gestion par un investisseur peut également être utilisée comme un moyen de créer une relation de confiance entre l'entreprise et ses investisseurs. En permettant à un investisseur de participer au capital de la société, cela peut créer une plus grande transparence entre les deux parties, ce qui favorise une relation plus collaborative.

L'investisseur met éventuellement des compétences au service du manager. S'il est expert d'un domaine, il participera à la due diligence des opportunités. S'il a une expérience managériale ou financière, il en fera profiter la société de gestion et les participations. S'il entretient un réseau de valeur, il l'ouvrir à la société de gestion.

S'il préfère ne pas ouvrir directement le capital de sa société de gestion, le manager peut opter pour l'ouverture des parts de carry dans le fonds. L'avantage n'ira pas plus loin que le fonds en question, alors qu'une participation dans la société de gestion s'inscrit dans une durée indéfinie. En ayant des parts de carry, l’investisseur aura un meilleur rendement financier, mais n’aura pas d’intérêt dans la croissance de la seule société de gestion. Ce sont donc deux stratégies différentes.

En plus de fournir une stabilité à long terme et des capitaux supplémentaires, offrir une participation dans la société de gestion à un investisseur assure à l’investisseur un retour supérieur sur son investissement. Le rendement de l’investisseur sur le long terme sera plus intéressant en prenant des parts de la société de gestion, alors qu’un intéressement au carry sera plus profitable à moyen terme.

Dans l'ensemble, offrir une participation dans la société de gestion à un investisseur ou au carry peut être une stratégie bénéfique tant pour le manager que pour ses investisseurs. Il peut fournir une stabilité à long terme, un accès à des capitaux supplémentaires et un retour direct sur l'investissement du LP. Cela peut également créer de la bonne volonté entre l'entreprise et ses investisseurs, contribuant ainsi à favoriser une relation plus collaborative.