Nous l’avons vu, dans l’histoire du Private Equity, le Venture Capital a tenu une place essentielle dans le développement du secteur.

Il est donc temps d’en savoir un peu plus sur cette activité !

Concrètement, il s’agit d’investisseurs qui rentrent au capital de startups, situées à des stades précoces de développement afin de les aider dans leur croissance.

Ce type d’investissement a pour objectif de réaliser des plus-values conséquentes en soutenant une expansion rapide de la société.

Ces investisseurs ciblent donc en priorité les projets avec les plus forts potentiels de croissance.

Au-delà de l’apport en capital, ils accompagnent généralement les fondatrices et fondateurs en mettant à disposition leur expertise et leur réseau. C’est un gage de crédibilité apporté à la jeune entreprise qui peut ainsi développer de nouveaux partenariats, augmenter son financement bancaire ou encore accélérer son déploiement sur un marché précis.

Il existe différent types d’acteurs et degrés d’intervention en fonction de l’âge de la startup.

Le pré-seed, destiné à financer les toutes premières ébauches du projet, est financé par les proches (love money), des business angels, des startups studios, le financement participatif ou encore quelques réseaux d’accompagnement spécialisés.

Le financement de l’amorçage (seed) est souvent dévolu aux business angels, incubateurs et certains fonds spécialisés. Ils aident à structurer l’idée, réaliser un prototype ou trouver un premier client.

L’étape d’après consiste à structurer la société, la rendre plus efficace et en mesure d’étendre sa base de clientèle. Les premiers recrutements peuvent avoir lieu à cette étape, on rentre véritablement dans une phase d’accélération : c’est le capital création. On voit toujours intervenir des business angels, mais aussi des fonds plus organisés qui viennent financer des tickets plus élevés ainsi que Bpifrance.

La dernière marche du financement correspond au capital développement (growth). C’est l’étage principal de la fusée : les grands fonds d’investissement interviennent enfin ! Ils déploient des moyens considérables afin d’aider la startup à scaler. L’objectif sera de la rendre rentable et robuste.

L’ultime étape pour la startup sera généralement la revente à un grand groupe ou une introduction en bourse.

Notez que d’autres possibilités de développement existent, comme le bootstrapping par exemple ! La croissance à tout prix n’est pas forcément une fin en soi, ni le modèle recherché par tous les projets.